保险公司接棒P2P担保业务 保平台还是保项目?

在P2P行业“去担保化”呼声渐起的同时，谁能够接得住P2P的风险？这时盘子够大的保险进入了市场视野。

记者从一位P2P行业人士处了解到，在近日银监会召开的P2P监管座谈会中，主要议题为讨论P2P的风险控制模式，其中专门讨论了通过引入保险公司担保制度来转移P2P借贷风险。

此外，在继北京财路通与民安财险、国寿财险北分合作成为国内首家由保险公司承保的P2P平台后，目前也有越来越多的P2P公司已经或正在计划与保险公司接洽。对此受访人士认为，尽管这一创新模式还需要市场去验证，但与风险准备金模式和担保公司担保模式相比，显然已经是一种进步，而在得到政府的支持和肯定后，或有更多的P2P公司引进保险公司担保。

监管的鼓励态度

一边是P2P行业规模爆发式增长，一边却是大量P2P平台以及相关担保公司频频被曝“跑路”，良莠不齐的P2P行业生存危机正在临近。

银监会创新部主任王岩岫日前在出席“中国银行业发展论坛”时指出，为保证投资者的资金安全，在途资金以及投资者的资金都要由银行和第三方支付机构进行托管，同时P2P平台自身不得进行担保，不得承诺贷款本金收益以及不承担信用风险和流动性风险。

随着银监会对P2P平台“回归信息中介角色”监管思路的出炉，保险公司以第三方担保机构介入的合作模式开始受到监管关注。“国家鼓励互联网金融的发展，但必须是良性的，必须建立一个健康的体系。P2P公司与保险公司合作是一种创新，并且与传统担保公司的担保模式和风险准备金模式比，这种风险保障也更深刻，监管部门对这种创新肯定是鼓励的。”据上述P2P行业人士透露，在7月10日由中国支付清算协会召开的“P2P网络借贷风险保障模式暨保险业务合作内部研讨会”上，银监会创新部、央行条法司领导都现场表态对此创新模式鼓励和认可。

据悉，财路通与国寿财险和民安财险两家财产保险机构的合作也是此次研讨会的唯一案例。今年5月底，财路通与国寿财险北京分公司正式签署《业务合作协议》，启动在保证保险、信用保险和其他财产保险领域的合作，这是国内互联网金融市场中传统P2P网贷平台与财险机构首度合作。

“因为我比较了解保险，知道保险能和P2P合作，最初也和很多家保险公司谈过，后来发现国寿财险正在做信用保证保险业务的探讨，因此最后双方一拍即合。”7月17日，财路通联合创始人司天石对记者表示，P2P属于类金融领域，在财险方面合作的产品能对债权类即借款、小额贷款服务，“保险公司很早就有一款产品叫履约信用保证保险，所以实际上它们的产品线已经涉及这块业务，现在只是在类金融领域包括P2P行业进行一些条款的修改，而我们是做了产品应用领域的创新。”

而保险公司显然也开始嗅到了“去担保化”带来的新的业务增长点。据最新发布的上半年我国网贷行业数据报告，截至6月底全国共有P2P平台约1184家，预计到年底有望达到1500家；今年上半年网贷行业成交量约为818.37亿元，基本上达到2013年全年的75%左右，预计到年底行业全年成交量将达2020亿元。

“想分这一块蛋糕的保险公司会越来越多，尽管目前行业整体表现还是比较低调、谨慎，但确实也看到了市场需求的变化。未来的产险业务会更加重视非车险业务，其中信用保证保险虽有一定风险，但市场空间仍很可观。”一位大型财险公司人士坦言。

尚待市场检验

记者从业内了解到，近期有多家P2P公司正在寻求与保险公司进行接触，商讨为P2P网贷平台引入配套保险机制的可行性，其中传出的消息包括国寿财险北分拟与宜信开展金融机构贷款损失信用保险业务合作，以及共富网已经和保险公司就风险保障的问题进行过洽谈。

对于此前在P2P行业主要的两大类风控方式，风险准备金模式和担保公司担保模式，业内认为都有缺点：风险准备金模式的风险保障范围，受风险准备金额度的限制，且部分P2P平台风险准备金提取比例过低，或可能被擅自挪用；而对于担保模式，目前业内又存在伪担保泛滥和大量超额担保的现象。

“批担保牌照往往是批非融资性担保牌照，但它通常做融资性担保，这就会有风险，P2P一旦和这种公司合作，客户出现逾期，它根本起不到担保的责任。而有融资牌照的担保公司，它的最大担保能力是注册资本金的10倍，但为了谋取利润，往往都是超额担保。”司天石指出，保险公司具有经营范围广、资产规模庞大、覆盖地域范围广、有多业务金融牌照等优势，并且风险控制能力比担保公司强很多，其开展业务还必须到保监会备案，这些都是P2P公司对于合作前景看好之处。

而财路通与保险公司的合作方式是：由保险公司对财路通的核心业务系统、信用评级体系以及风控系统进行综合评估，再由财路通将投保范围内的借款人信息以及风控批核的依据通过系统对接的方式同步到保险公司。保险公司对财路通的P2P平台风控环节进行全程监控，而当P2P平台上的借款人出现逾期情况时，保险公司通过核实信息后，会对财路通平台进行理赔。

实际上，究竟是保项目还是保平台，这在此前就被业内专家指出是在引入保险对P2P平台进行承保时需要认真考虑的一大问题，因为认为二者对应的交易结构很不一样。“我们保的是整个的一个平台，但是这里面有一个业务环节，相当于投保人是我们，理赔人也是我们。但是针对整个投保的流程，最核心的还是投保的是我们的标的，也就是每个实际发生个人借款合同的金额，保的是这个金额，还是落实到个人身上去。”司天石称。

不过，对于宜信与保险公司的合作，据了解其模式与财路通并不相同，是由宜信作为投保人，以中航信托为被保险人向国寿财险北分投保金融机构贷款损失信用保险。“这是金融领域的合作，而财路通是类金融之间的合作。”上述P2P行业人士认为。

此外，在P2P整体数据较少的情况下，基于大数法则的保险业如何科学设定产品费率似乎也是个问题。因此，在司天石看来，这一创新模式还需接受市场验证。“保险公司承保的是平台，对于平台业务模式是否合规、风控体系是否达到要求以及在对业务的监控上，保险公司会运用它的技术手段进行数据分析，但必须要达到一定数量级，大数据才会体现出来。”

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